Crisma Trading System

Test del sistema di prove CRISMA di scambio dal Regno Unito market. Alan Goodacre Jacqueline Bosher e Andrew Dove. Abstract Una serie di recenti studi sulle analisi tecnica con le misure individuali come le regole di filtro, medie mobili e il commercio gamma break-out hanno fornito una misura di sostegno per la loro utilità l'attuale studio esamina il sistema CRISMA negoziazioni multiple-componente della Pruitt e bianco Journal of Portfolio Management, 14, 1988 a un contesto UK il sistema cerca di identificare scambi azionari e, successivamente, opzioni call su tali azioni utilizzando congiuntamente la tre filtri tecniche di forza relativa, il volume complessivo e il rapporto tra 50 giorni e 200- giorni mobile media i risultati nel periodo gennaio 1987-giugno 1996 mostrano che il sistema CRISMA sarebbe stato redditizio, generando un profitto annualizzato del 19 3 Tuttavia , quando rettificato per i movimenti di mercato e il rischio non era in grado di prevedere significativi rendimenti in eccesso, inoltre, i risultati non sono stati stabili nel tempo ed è quotata aziende più grandi cavata meglio di piccola quando i segnali sono stati usati per le opzioni commerciali, CRISMA era in grado di prevedere rendimenti elevati significare il ritorno di 10 2 per il commercio, anche in presenza di costi massimi di vendita al dettaglio, ma con solo 55 dei mestieri proporzione redditizio non statisticamente significativa in generale, i risultati sono coerenti con deboli efficienza del modulo nella azionario britannico market. Related funziona Questo articolo può essere disponibile altrove in EconPapers Ricerca di oggetti con lo stesso riferimento title. Export BibTeX EndNote RIS, ProCite, RefMan HTML Text. Applied Economia finanziaria è ora modificato da articoli Anita Phillips. More in Applied Financial Economics dai dati Taylor Francis Journals Serie curati da Michael McNulty. This sito è parte di RePEc e tutti i dati visualizzati qui fa parte dei dati RePEc set. Is il lavoro manca da RePEc Ecco come contribute. Questions o problemi Controllare la EconPapers FAQ oppure invia una mail to. Is il sistema commerciale tecnico CRISMA redditizio. Ben R Marshall a. Jared M Cahan b. Rochester H Cahan. a Dipartimento delle Finanze, bancario e immobiliare, Massey University, Private Bag 11-222, Palmerston North, Nuova Dipartimento Zealand. b delle Finanze, bancario e immobiliare, Massey University , New Zealand. Received 1 ottobre 2005 Revisione 1 marzo 2006 Accepted 1 mAGGIO 2006 Disponibile on-line trading system tecnica 3 ottobre 2006. il CRISMA, che comprende slancio prezzo, volume, e componenti di forza relativa, è tra le prove più pubblicizzato contro l'efficienza del mercato Noi riesaminare la redditività del CRISMA, utilizzando tutte le scorte nel database CRSP 1976-2003, e scoprire che non è sempre redditizio una volta i movimenti generali del mercato sono contabilizzati, anche nell'ipotesi di un'operazione costo zero Questo risultato è coerente con deboli - Form efficienza del mercato Concludiamo che la prova precedente supporto di CRISMA sembra indicare il campione delle scorte considerate da questi studies. JEL classification. Market efficiency. Technical analysis. We desidero ringraziare Steven Cahan, l'editor, Manuchehr Shahrokhi, e un anonimo arbitro per i commenti che hanno drasticamente migliorato la carta il solito diniego applies. Corresponding autore Tel 64 6 350 5799 fax 64 6 350 5651.Copyright 2006 Elsevier Inc. Tutti i diritti reserved. Citing articles. Profitability del sistema CRISMA da Indici mondiali Indici a Hong Kong Market. Cite della questo articolo come Cheng, WY Cheung, YL Yung, HHM Asia-Pacifico mercati finanziari 2003 studi 10 45.Many dimostrano che l'uso di analisi tecnica può generare rendimenti superiori ci prova il CRISMA regola di trading tecnica introdotta da Pruitt e Bianco J portafoglio Managt primavera, 1988, 55 58 su indici azionari globali e azioni comuni a Hong Kong studio ha permesso di constatare che nessuna rendimenti in eccesso potrebbe essere trovato in indici ad eccezione di quelli in Asia Ciò conferma le affermazioni che i mercati azionari asiatici non sono efficienti come altri i mercati azionari e, quindi, possono essere sfruttati per l'analisi tecnica Come funziona CRISMA eseguire su azioni ordinarie di Hong Kong in generale, CRISMA non equa migliore della strategia buy and hold Ulteriori analisi rivela rendimenti in eccesso per gli stock con grande fatturato Ciò è coerente con altri recenti ricerche sulla cRISMA condotte sui mercati azionari del Regno Unito e noi modificare anche parte delle regole crisma originali per produrre migliori prestazioni riducendo le dimensioni della finestra media mobile può aumentare sia il numero di segnali di commercio e l'eccesso ritorna Pertanto cRISMA può essere fatto per lavorare con qualche scelta giudiziosa dei parametri, a seconda della turnover. Alexander, S 1961 movimenti dei prezzi in trend mercati speculativi o passeggiate aleatorie, Ind Managt Rev 2 7 26 Google Scholar. Alexander, S 1964 movimenti dei prezzi in speculativa tendenza mercati o passeggiate aleatorie, No 2 in P Cootner ed, il Random carattere di Borsa prezzi del Massachusetts Institute of Technology di processo, Cambridge, MA Google Scholar. Allen, F e Karjalainen, R 1999 Utilizzando algoritmi genetici per trovare regole di negoziazione tecniche, J Finan Econom 51 245 271 CrossRef Google Scholar. Bessembinder, H e Chan, K 1995 la redditività delle regole di negoziazione tecnici dei mercati azionari asiatici, Pacific-bacino Finan J 3 257 284 CrossRef Google Scholar. Bessembinder, H e Chan, K 1998 l'efficienza del mercato e il rendimento di analisi tecnica, Finan Managt 27 5 17 Google Scholar. Brown, S e Warner, J 1985 Utilizzo di magazzino giornaliera restituisce il caso degli studi di eventi, J Bilancio Econom 14 3 31 CrossRef Google Scholar. 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